Audincia na Cmara Cesso Onerosa e Capitalizao 13/10/2009 Jos Sergio Gabrielli de Azevedo Presidente 1
CAPITALIZAO DA PETROBRAS O valor da capitalizao poder ser de: Mnimo: igual ao da cesso onerosa Mximo: 3 vezes este valor Entrada de R no Caixa da Petrobras (exerccio dos Aumento de Capital minoritrios) na Petrobras (aprovado…
CESSAO ONEROSA: Roteiro 1 2 3 4 5 ANP indica PB e Unio CA aprova reas Unio decide Laudos negociam contrato e PB potenciais sobre reas termos do assina com contrato Unio 1 ANP indica possveis reas para a Cesso Onerosa 2 Unio…
CESSAO ONEROSA: Valorao Fatores considerados na avaliao Curva de Investimentos produo Custo de Volume de leo produo Reservatrio de petrleo Cenrio de Taxa de preo futuro desconto Grau do desenvolvimento Ambiente…
CESSAO ONEROSA: Valorao e Participao Especial No Projeto de Lei no h previso de incidncia de participao especial na Cesso Onerosa: isto levar a uma maior valorao da Cesso Onerosa, a ser paga pela Petrobras Unio Com a incidncia de…
CESSAO ONEROSA: Valorao Os cenrios de preos do Brent so bastante variveis conforme os analistas 180 Global Insight 160 Global Insight Hight Prices Global Insight Low Prices 140 Woodmackenzie PIRA (Reference) PIRA (Low) 120…
CESSAO ONEROSA: Valorao Fluxo de Caixa - Qualitativo Custos de pr- desenvolvimento O desenvolvimento Farm-in FLUXO DE CAIXA () ou aquisio de novas reas Declarao de Comercialidade Limite econmico Geofsica FATURAMENTO…
TRANSAES MUNDIAIS DE RESERVAS ENTRE EMPRESAS Reserva Provada + Reserva Provvel reserva 2P Operaes com valor maior que US 10 milhes As transaes envolvendo reservas ainda no provadas tm menor valor em funo da incerteza sobre os…
CESSAO ONEROSA: Certificao Principais empresas certificadoras internacionais DeGolyer & MacNaughton Fundada em 1936 com sede em Dallas, escritrios em Houston, Calgary e Moscou Certificadora da Petrobras e da PESA Alguns clientes…
OFERTA DE AES: Contexto Econmico e Motivaes Contexto econmico Atual crise financeira (sub-prime nos EUA) diminui liquidez de recursos Emisses de dvida nos mercado de capitais internacional para emergentes: US 126 bilhes em 2007 e US…
OFERTAS DE AES: Maiores ofertas no Brasil e no Mundo Maiores Operaes no Brasil * Operao do Santander Empresa Incio da Volume Valor da Unit saiu por R 23,50, no meio da faixa Negociao Total (R) do prospecto preliminar (de R 22 a R…
CAPITAL SOCIAL DA PETROBRAS Composio do Capital Social -Setembro de 2009 Aes Aes Capital Valor em US ACIONISTAS Ordinrias Preferenciais Social milhes UNIO FEDERAL 55,6% 0,0% 32,1% 67.349 BNDESPar 1,9% 15,5% 7,7% 14.055…
CAPITALIZAO DA PETROBRAS: Premissas para as simulaes Oferta privada destinada aos atuais acionistas e limitada participao atual Emisso resultante do aumento de capital obedecer a atual distribuio das classes de aes da Companhia (ON e…
CAPITAL SOCIAL DA PETROBRAS: Simulao Os resultados abaixo iro depender do valor a ser estabelecido para Capitalizao Os exemplos a seguir (Capitalizao 1 e 2) refletem valores crescentes para a Capitalizao Aumento da Unio no Capital…
VOLUME NEGOCIADO DA PETROBRAS SUBIU SIGNIFICAMENTE NOS LTIMOS ANOS Nos ltimos 5 anos, volumes financeiros negociados subiram mais de 2.000% Crescente participao de investidores estrangeiros, que respondem por mais de 70% do volume…
REAO DO MERCADO BRASILEIRO AO MODELO REGULATRIO PROPOSTO Ps anncio do Novo Marco Regulatrio (31/08/2009) 115 PETR4 + 11,5% 110 Ibovespa + 8,9% Aps a divulgao da 105 proposta do governo a 100 tendncia de crescimento superior ao…
E NO MERCADO EXTERNO Ps anncio do Novo Marco Regulatrio (31/08/2009) 120 PBR + 15,8% 115 Brent 110 AmexOil Mercado interpretou bem + 4,7% a proposta do governo, 105 como demonstram as 100 - 1,6% valorizaes mesmo com 95 o…
SPREAD ENTRE CLASSES DE AES REDUZIU Maioria dos analistas que analisam a Petrobras no v razo para elevado spread entre aes ordinrias e preferenciais, dado que a Unio j detm a maioria das aes com direito a voto e, portanto, o controle…
CAPITALIZAO DA PETROBRAS: Possveis Impactos Entrada de dlares no mercado devido ao exerccio dos acionistas estrangeiros, apreciando o Real Diminuio do spread entre as aes Ordinrias e Preferenciais, valorizando o portflio dos…
MODELO DE GOVERNANA CORPORATIVA Desde a venda pela Unio de aes ordinrias, em agosto de 2000, a Petrobras aprimora seus instrumentos e procedimentos de Governana Corporativa, com transparncia e equidade para com todos os acionistas. E…
PONTOS IMPORTANTES DA CAPITALIZAO Valor da cesso onerosa depende de variveis ainda no definidas, como as reas da cesso. Desta forma, tentativas de mensurao do valor desta cesso, no atual momento, esto sendo feitas em ambiente de…
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